Crece la atención sobre los bonos duales ante un posible giro en tasas
El mercado financiero sigue de cerca el posible impacto del calendario electoral de 2027 sobre las tasas de interés. En ese marco, algunos analistas no descartan que el Gobierno vuelva a convalidar rendimientos reales positivos si detecta más volatilidad cambiaria o financiera antes de los comicios.
La señal apareció después de la última licitación del Tesoro Nacional, realizada el 10 de junio, donde se sumaron tres nuevos bonos duales CER-TAMAR con vencimientos en diciembre de 2028, diciembre de 2029 y junio de 2030. Con esos papeles, el total de títulos de ese tipo pasó a cinco.
Estos bonos tienen una característica particular: combinan cobertura por inflación mediante el ajuste CER y la posibilidad de mejorar su rendimiento si las tasas reales vuelven a terreno positivo. Por eso, en el mercado aparecen como una opción defensiva frente a un escenario de tensión monetaria.
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